Рост ставок по депозитам снижает спрос на государственные облигации, которые дают небольшую доходность. Это приведет к росту стоимости займов, поскольку инвесторы будут ждать большего процента, чем тот, что получают сейчас. Это плохо для закредитованных стран типа Италии, чей долг — 150% ВВП, и повышает риски их дефолта.
Португальский госдолг получил статус «мусорного», то есть спекулятивного, а греческий долг вообще пришлось реструктурировать, чтобы избежать дефолта страны. Однако другие эксперты считают, что ещё слишком рано открывать шампанское, поскольку борьба с инфляцией ещё не закончена. Иннес Макфи, главный экономист Oxford Economics, заявил, что ЕЦБ рискует совершить ошибку в монетарной политике, слишком рано снизив ставки. Снижение ставки регулятора по депозитным средствам приводит к снижению котировок евро. До решения по ставке участники рынка фиксировали позиции — индекс Мосбиржи опускался до минимумов с июля текущего года. На 2023 год регулятор оставил прежний прогноз по инфляции (7-7,5%), но отметил, что по итогам года инфляция будет у верхней границы прогноза.
- ЕЦБ пошел на такие меры для того, чтобы замедлить рекордную инфляцию в еврозоне.
- Если инфляция слишком высокая и цены на все растут слишком быстро, основную ставку повышают, чтобы ограничить потребление и притормозить рост цен.
- Создайте под себя собственный календарь экономических событий – для этого достаточно указать только его размеры и период показа.
- Если потребление низкое и цены не растут и даже снижаются, потому что никто ничего не покупает и даже сокращает потребление, ЕЦБ снижает ставки, чтобы стимулировать потребление.
Отставка Марио Драги, который ранее возглавлял ЕЦБ, привела к падению основного индекса Миланской биржи. Из-за политической неопределённости будет увеличиваться стоимость обслуживания национального долга Италии. capital gains обзор Это привело к тому, что доходность государственных облигаций упала до многомесячных минимумов, поскольку инвесторы теперь ставят на снижение ставки с вероятностью 75% по сравнению с 40% на прошлой неделе.
Федрезерв обещает снизить ставки – Dow Jones бьёт рекорды
График всей доступной истории значений макроэкономического показателя “Решение Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) по процентной ставке (European Central Bank (ECB) Interest Rate Decision)”. Но при этом снижение экономического роста будет означать сокращение потребления сырья в том числе. Цены на нефть уже упали на 3,3%, и это в перспективе может отразиться на рубле. Вместе с этим будет снижаться привлекательность акций европейских компаний для инвесторов. Рост ставок по депозитам может привести к оттоку с биржи средств людей, которые не готовы терпеть волатильность, но при этом хотят, чтобы деньги работали.
ЕЦБ поднял ставку — что это значит. Спойлер: ничего хорошего
C 2015 года по настоящий момент ЕЦБ выкупил бумаг на 3,438 трлн евро, но часть из них продал. То есть кроме ставок для регулирования экономики ЕЦБ использует программу выкупа активов. В итоге, чтобы стимулировать экономический рост, ставки снова начали снижать. Ставки по депозитам перестали быть отрицательными и теперь равны нулю, а ставки маржевого кредитования и рефинансирования выросли на 50 б.
Решение Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) по ставке по депозитным средствам
Помимо ставки по депозитным средствам, к ключевым процентным ставкам регулятора относятся также ставка рефинансирования и ставка маржинального кредитования. Ставка рефинансирования обеспечивает основную часть ликвидности финансовой системы еврозоны и влияет на кредитную активность в регионе. Она представляет собой минимально возможный процент, который указывается в заявках на привлечение средств в тендерах ЕЦБ. С помощью подобных тендеров ЕЦБ предоставляет ликвидность под фиксированную ставку рефинансирования. Так в ЕЦБ будут формировать спрос на эти бумаги, что будет сдерживать рост стоимости займов для проблемных стран и снижать риски их дефолта.
Реакция рынка на решение ФРС
Ставка по депозитным средствам — одна из трех ключевых процентных ставок, которые устанавливает регулятор еврозоны (две остальные – это ставка рефинансирования и ставка маржинального кредитования). Это процент, который коммерческие банки платят за размещение краткосрочных (овернайт) депозитов в национальном центробанке. Решение о ее размере принимается в зависимости от сложившихся перспектив инфляции и роста экономики. Решение о размере ставки рефинансирования принимается в зависимости от сложившихся перспектив инфляции и роста экономики. Чем она ниже, тем дешевле коммерческим банкам обходится кредитование у регулятора – и тем дешевле становятся кредиты для физических лиц и предприятий. Таким образом, снижение ставки рефинансирования удешевляет евро и разгоняет инфляционные процессы, вводя большую массу денег в экономическую систему.
В сентябре инфляция в еврозоне достигла 9,9% — особенно сильно выросли цены на энергоносители и продукты питания. ЕЦБ пошел на такие меры для того, чтобы замедлить рекордную инфляцию в еврозоне. Цель регулятора — вернуть уровень инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2%, говорится на сайте Европейского центрального банка. Смена курса в денежной политике сопряжена с риском рецессии на фоне войны в Украине. На европейскую экономику также негативно сказывается правительственный кризис в Италии.
Goldman Sachs также сдвинул предполагаемую дату снижения ставки ЕЦБ с третьего квартала 2024 года на второй. Эксперты полагают, что ЕЦБ снизит процентные ставки раньше, чем ожидалось, поскольку инфляция в регионе заметно снизилась на пути к целевому уровню в 2%, на который ориентируются политики. Перед этим регулятор поднял базовую ставку в июле — впервые с 2011 года сразу на 0,50 п.п. Снижение процентной ставки ЕЦБ отрицательно сказывается на котировках единой валюты. И наоборот, если регулятор повышает свою ставку рефинансирования – это всегда повышает котировки евро. В этом году инфляция в странах еврозоны достигла 8,6%, что в четыре с лишним раза выше того, чего хочет ЕЦБ, — 2%.